创业板人工智能板块震荡回调，AI算力基础设施需求持续强劲，产业链长期潜力显著。

近期市场波动加剧，创业板人工智能相关指数出现明显调整。截至特定交易时段，该指数下跌幅度较为显著，个别成份股表现分化明显。部分个股涨幅领先，显示出板块内部结构性机会，而另一些个股则面临较大压力。这种现象反映出投资者对短期风险的谨慎态度，同时也凸显了市场对人工智能主题的持续关注。

作为跟踪创业板人工智能指数的代表性产品，华宝创业板人工智能ETF（159363）场内价格同步出现回落，但成交活跃度保持较高水平。该ETF凭借流动性优势，成为投资者参与AI主题的重要工具。其标的指数覆盖算力硬件、软件以及应用多个维度，能够较为全面地捕捉人工智能产业链的整体动态。在当前环境下，该产品仍吸引大量资金关注，体现了市场对AI长期趋势的信心。

从政策层面来看，国家持续强调深化人工智能应用，推动新一代智能终端普及，并加快布局超大规模智算集群以及算电协同新型基础设施。这些举措为人工智能产业发展注入强劲动力。叠加全球技术大会即将召开，AI板块整体氛围保持乐观，涵盖模型训练、实际应用以及底层算力等多个环节。人工智能作为新一轮科技革命的核心驱动力，其基础设施建设已成为全球共识，相关产业链的投资价值逐步凸显。

国际头部企业最新业绩表现超出预期，其人工智能相关业务实现大幅增长。公司对后续季度以及更长远时期的AI芯片业务给出积极预估，显示出算力需求的高景气度持续。北美地区算力产业链企业保持较高业绩增速，尽管资本市场短期面临利率预期波动以及能源价格不确定性影响，但AI主题仍受到广泛青睐。全球算力需求爆发式增长，推动产业链上下游加速扩张，相关企业受益明显。

板块层面，通信行业指数在本期小幅调整，但整体表现优于大盘主要宽基指数，在一级行业中排名靠前。通信服务子行业承压，而通信设备方向则相对稳健。建议投资者关注人工智能算力与云计算相关领域，包括光模块、光纤光缆、液冷技术以及物联网模组等细分方向。这些环节直接服务于AI基础设施建设，具备较强的成长韧性。随着算力规模持续扩大，这些领域有望迎来显著改善。

数据来源：沪深交易所等。注：首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。